Правовое регулирование проектного финансирования в Российской Федерации

Актуальность работы заключается в исследовании набирающей популярность в России схемы организации и финансирования крупных проектов, имеющих важное государственное значение для стимулирования роста экономики. Предметом данной работы является правовое регулирование проектного финансирования. Цель работы состоит в выявлении особенностей правового регулирования проектного финансирования в РФ на примере Фабрики проектного финансирования и долевого строительства многоквартирных домов. Названная цель позволила поставить следующие задачи: 1) выявить определяющие правовые особенности проектного финансирования; 2) проанализировать механизм проектного финансирования на основе законодательного регулирования; 3) рассмотреть правовое регулирование синдицированного кредитования для нужд проектного финансирования; 4) выявить особенности правового регулирования Фабрики проектного финансирования; 5) охарактеризовать использование эскроу счетов в долевом строительстве; 6) выявить особенности обслуживания банковского счета эскроу.
По результатам работы можно сказать, что в самом общем виде под проектным финансированием подразумевается мультиинструментальная форма финансирования специально созданной компании, при которой будущие денежные потоки являются основным обеспечением возврата заемных средств, расчетов с кредиторами и выплаты доходов инвесторам. Регулирование специальных обществ проектного финансирования Правительством РФ позволило заложить основы использования проектного финансирования в РФ. СОПФ обладает рядом признаков, ключевые из которых целевая правоспособность, невозможность банкротства и контроль за денежными потоками.
Законодательство о синдицированном кредите ввело в российскую практику использование пула банков для выдачи крупного кредита. Отсутствие прямо запрещающих положений в законе оставило дискуссионным вопрос использования схемы синдицированного кредитования не только через ведущий банк.
На основе синдицированного кредита работает механизм Фабрики проектного финансирования ВЭБ.РФ. Механизм осуществления финансирования строго зарегламентирован и включает в себя выдачу трехступенчатого синдицированного кредита с одновременной передачей синдикату кредиторов всех активов проекта. Наличие послаблений в размере резервов по выданным кредитам в рамках Фабрики позволяет банкам активнее участвовать в данном механизме.
Другим актуальным примером проектного финансирования выступает использование застройщиками эскроу счетов, которое с 1 июля 2019 г. будет обязательным. Правовой режим банковского счета эскроу имеет ряд особенностей: на денежные средства на счете эскроу не начисляются никакие проценты и вознаграждение банку за ведение эскроу счета не выплачивается, эскроу счета защищены от банкротства банка, застройщику не нужно использовать ККТ при расчете с дольщиком. Центральное место в новом регулировании долевого строительства получат банковские условия открытия и обслуживания счета эскроу. В силу отсутствия существенных положений об ответственности в условиях счета эскроу, банки будут в самой выигрышной ситуации от нового регулирования.

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………………………………………………. 3

ГЛАВА 1. ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ……………………………………………….. 5

§ 1.1 Проектное финансирование: определение, виды, использование …………….. 5

§ 1.2 Регулирование проектного финансирования в РФ …………………………………. 11

ГЛАВА 2. ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ НА БАЗЕ ФАБРИКИ
ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ……………………………………………………………. 18

§ 2.1 Синдицированное кредитование …………………………………………………………… 18

§ 2.2 Фабрика проектного финансирования ВЭБ.РФ ……………………………………… 33

ГЛАВА 3. ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ В ДОЛЕВОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ
……………………………………………………………………………………………………………………….. 45

§ 3.1 Переход застройщиков на новое регулирование ……………………………………. 45

§ 3.2 Правовой режим счета эскроу ………………………………………………………………. 51

§ 3.3 Условия открытия и обслуживания банковского счета эскроу ………………. 59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………………………………………. 69

ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ И УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ ………………………. 71

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………………………………… 73